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市场

中资美元债早报(5.20) | 一级市场中航国际租赁定价

作者:美元债观察 2022-05-20 09:01

本文来自微信公众号“美元债观察”,原标题《早报:晓带轻烟间杏花,晚凝深翠拂平沙。》。

早报:2022年5月20日

一级市场中航国际租赁定价。二级市场投资级名字上涨,高收益名字涨跌互现;行业方面,城投、能源板块领涨,房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率5月19日美国国债到期收益率情况:

2年期(T2):2.6073%,较上一交易日下行6.21bp

3年期(T3):2.7719%,较上一交易日下行6.59bp

5年期(T5):2.8401%,较上一交易日下行5.13bp

10年期(T10):2.837%,较上一交易日下行4.7bp

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数据来源:Bloomberg

2.Libor情况

5月18日美元Libor情况:

3个月:1.478%,较上一交易日涨3.04基点

6个月:2.03314%,较上一交易日涨2.8基点

12个月:2.741%,较上一交易日涨6.33基点

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数据来源:Bloomberg

3.汇率情况

5月19日,人民币兑美元中间价报6.7524,调贬103个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7678,较上一交易日跌188个基点;夜盘收报6.7107,较上一交易日夜盘涨423个基点。中国社科院金融所副所长张明表示,尽管短期内人民币对美元汇率可能依然面临贬值压力,但在今年年内跌破7.0的概率仍然较低。即使跌破7.0,人民币汇率继续急跌的概率也不大。未来一段时间,人民币对美元汇率可能在6.7~7.0的范围内重新呈现宽幅波动格局。

一级市场

1.一级市场定价

●中航国际租赁有限公司(穆迪:Baa1,惠誉:A-)担保发行3年期、Reg S、以美元计价、高级无抵押票据,初始指导价T3+175bps区域,最终指导价和最终定价T3+130bps,规模4.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:工商银行、中国银行、交通银行、中信银行国际、星展银行、海通国际、国泰君安国际(B&D)、中信建投国际

JLMs/JBRs:兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、华夏银行香港分行、中信里昂、农银国际、申万宏源香港、日兴证券

2.一级市场待发行

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

5月19日,中资美元债回报指数较上一交易日涨0.15%,最新价报216.242,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.15%,最新价报207.4257,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.12%,最新价报222.8031。

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数据来源:Bloomberg,曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

5月19日,二级市场投资级名字上涨,A、BBB等级收益率分别下行约6.3bps、3.9bps;高收益名字涨跌互现,其中,BB等级上涨,收益率下行约61.5bps,B等级下跌,收益率上行约24.8bps。城投板块投资级名字上涨,A、BBB等级收益率分别下行约3.3bps、2.1bps;无评级名字微跌,收益率上行0.7bps左右。地产板块投资级名字上涨,A、BBB等级收益率分别下行约0.7bps、7.6bps;高收益名字涨跌互现,其中,BB等级上涨,收益率下行约97.5bps,B等级下跌,收益率上行约19.2bps;无评级名字下跌,收益率上行1.1Mbps左右。

行业方面,城投、能源板块领涨,房地产、金融板块领跌。城投板块主要受株洲市城市建设发展集团有限公司等名字上涨的影响,收益率下行约6.1bps;能源板块主要受安东油田服务等名字上涨的影响,收益率下行约5.4bps;房地产板块主要受和骏顺泽投资有限公司、华夏幸福(华夏幸福开曼投资有限公司)、融创中国等名字下跌的影响,收益率上行约1.6Mbps;金融板块主要受华融金融股份有限公司等名字下跌的影响,收益率上行817.3bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

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数据来源:Bloomberg

●部分波动较大名字▼

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数据来源:Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

新闻速递

●新创建集团(00659)发布公告,其与发行人附属公司已开始一项收购要约,以根据日期为2022年5月19日的收购要约备忘录所载条款及条件以现金购买票据持有人有效交回的2029年到期的票据。收购要约于本日开始并将于2022年5月27日下午四时正届满。要约人建议按收购要约备忘录所载条款及条件以及在其规限下根据收购要约接纳购买本金总额最高为1.5亿美元的票据。

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