2022年7月中资离岸债发行规模约158亿美元，美联储加息抑制供给

久期财经讯，8月1日，2022年7月中资离岸债总发行规模折合约158.30亿美元，环比增加1.63%。细分来看，政府债约1.91亿美元、地产债约60.55亿美元、城投债约46.99亿美元、产业债约24.45亿美元和金融债约24.40亿美元(统计口径：按起息日计算；剔除可转债)。

七月发行详情

据统计，7月中资离岸债发行中，共有48家企业发行了61笔离岸债；其中4笔为绿色债券，合计约16.25亿美元。

从板块分类详细数据来看，

地产板块方面，7家企业发行的10笔离岸债券，仅有2笔为新发行（分别来自恒基兆业和卓越商业管理），规模折合约60.55亿美元，占当月比重约38%，同比下降12.13%，剔除交换要约部分后当月地产新发约1.64亿美元。

卓越商业管理以备证结构发行了一笔1亿美元绿色债券，息票率4.30%，招商永隆银行深圳分行提供SBLC。

城投板块方面，7月共有27笔离岸债券新发，规模折合约46.99亿美元，占当月比重约30%，环比回落25.08%，同比增长86.69%。

参与发行的城投主体数量共计26家，其中9家为首次发行离岸债券。板块新发中有8笔债项评级在BBB+至BBB-之间，其余19笔为无评级。

月内共有四笔自贸区离岸人民币债券发行，合计25.55亿元人民币；福建漳龙集团发行了一笔5亿美元的绿色债券，采用直接发行结构，息票率4.80%。

直接发行结构占该板块发行规模的55%，备用信用证结构占比为28%。

产业板块方面，7月共有8家企业发行了11笔离岸债券，规模折合约24.45亿美元，占当月比重约16%，环比减少15.36%，同比下降73.02%。板块新发中有6笔债项评级在A-及以上，2笔债项评级在BBB+至BBB-之间。

联想集团发行的两笔美元债为月内最大规模，合计12.5亿美元。

认购方面，中国中铁的5亿美元债券获得6.2倍的认购倍数，联想集团的2笔新发最终认购金额超24亿美元。

金融板块方面，7月共有7家企业发行了13笔离岸债券，规模折合约24.40亿美元，占当月比重约15%，环比和同比降幅分别为43.92%和54.15%。板块新发中有2笔债项评级在A-及以上，2笔债项评级在BBB+至BBB-之间。

浦发银行发行了一笔4亿美元绿色债券；东亚银行的2.5亿美元新发最终认购超5.7亿美元。

未来12个月到期地产美元债近500亿

据久期财经统计显示，2022年8月到期的地产美元债规模为29.95亿美元，涉及13家房企，未来12个月的到期规模共计495.89亿美元（剔除提前回购和交换要约）。

其中，已经违约的债券的未偿余额逾176.63亿美元。

分析师语

欧元区11年来首次加息，将基准利率上调50 bps，超出市场预期的25 bps。美联储7月底宣布再次加息75 bps（上半年已累计加息150 bps）。数据预测显示，美联储官员预计到今年年底利率将提高至3.4%左右，2023年将提高至3.8%。

受美联储加息影响，美元融资成本攀升，自贸区离岸人民币债券的发行数量明显增多。