中资美元债早报(2.24) | 农业银行(01288.HK)新加坡分行、澳门分行定价

作者：美元债观察 2021-02-24 08:59

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：简单，世界就是童话;复杂，世界就是迷宫》。

一级市场农业银行澳门分行、新加坡分行定价。二级市场投资级名字、高收益名字上涨;行业方面，能源、工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

2月23日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1108%，较上一交易日下行0.01bp

3年期(T3)：0.2146%，较上一交易日下行1.05bp

5年期(T5)：0.5663%，较上一交易日下行3.23bp

10年期(T10)：1.3416%，较上一交易日下行2.37bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

2月23日，人民币兑美元中间价报6.4516，调升47个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4606，较上一交易日涨69个基点;夜盘收报6.4640，较上一交易日夜盘涨6个基点。

一级市场

1.一级市场定价

●中国农业银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)澳门分行直接发行Reg S、2年期的港元高级无抵押票据，初始指导价0.95%区域，最终指导价和最终定价0.66%，规模30亿港元。

JGCs/JLMs/JBRs：农业银行香港分行、农银国际、中国银行澳门分行、汇丰银行(B&D)、渣打银行

JLMs/JBRs：东方汇理、集友银行、建设银行(亚洲)、光大银行香港分行、中金公司、民银资本、星展银行、工行(澳门)、瑞穗证券

●中国农业银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)新加坡分行直接发行两笔Reg S的美元高级无抵押票据。

第一笔，3年期，初始指导价T3+105bps区域，最终指导价和最终定价T3+60bps，规模3亿美元。

第二笔，5年期，初始指导价T5+115bps区域，最终指导价和最终定价T5+70bps，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：农业银行新加坡分行、农业银行香港分行、中国银行、交通银行、建设银行、星展银行、汇丰银行(B&D)、渣打银行

JLMs/JBRs：农银国际、法国巴黎银行、花旗集团、光大银行香港分行、东方汇理、工行新加坡、兴业银行香港分行、瑞穗证券、华侨银行、浦发银行香港分行、大华银行

2.一级市场待发行

●远东宏信有限公司(标普：BBB-)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押票据。该票据归属于其40亿美元中期票据和永续证券计划下。预期发行评级BBB-(标普)。

本次发行已委托法国巴黎银行、国泰君安国际、三菱日联金融集团和日兴证券担任联席全球协调人，安排于2021年2月23日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

2月23日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报248.9052，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报220.417，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报334.7733。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

2月23日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.3bps、0.2bps;高收益名字上涨，BB、B、CCC等级收益率分别下行约6.3bps、0.9bps、0.5bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.1bps、0.2bps;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约0.2bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.4bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约0.1bps、1.2bps;无评级名字下跌，收益率上行10bps左右。

行业方面，能源、工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。能源板块主要受新奥能源(新奥清洁能源国际投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约5.4bps;工业板块主要受上港集团(上港集团BVI控股有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约4.9bps;房地产板块主要受鑫苑置业有限公司、易居企业控股、正荣地产等名字下跌的影响，收益率上行约751.5bps;金融板块主要受远东宏信(King人才管理有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行403.7bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼