中资美元债早报(6.11) | 国开行、交银租赁管理香港定价

作者：美元债观察 2021-06-11 08:56

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：今天转瞬即逝，而又永恒》。

早报：2021年6月11日

一级市场国开行、交银租赁管理香港定价。二级市场投资级名字、高收益名字下跌;行业方面，城投、材料板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率6月10日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.1429%，较上一交易日下行1.19bp

3年期(T3)：0.2893%，较上一交易日下行2.35bp

5年期(T5)：0.7115%，较上一交易日下行3.85bp

10年期(T10)：1.4318%，较上一交易日下行5.90bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

6月10日，人民币兑美元中间价报6.3972，调贬16个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3903，较上一交易日跌4个基点;夜盘收报6.3928，较上一交易日夜盘跌63个基点。万和证券认为，往后看，美元的强弱仍是影响人民币汇率的重要因素;整体来看，人民币单边升值难以长期持续，双向波动将是常态。

一级市场

1.一级市场定价

●国家开发银行(穆迪：A1，标普：A+，惠誉：A+)香港分行直接发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押人民币票据，初始指导价3.00%区域，最终指导价和最终定价2.65%，规模25亿人民币。

JBRs/JLMs：农业银行香港分行、中国银行(B&D)、交通银行、中信银行国际、建行(亚洲)、民生银行香港分行、招商永隆银行、东方汇理、汇丰银行、工行(亚洲)、兴业银行香港分行、瑞穗证券、浦发银行香港分行、渣打银行

●交银租赁管理香港有限公司(穆迪：A3，标普：A-，惠誉：A)维好发行Reg S、3年期的美元高级无抵押可持续票据，初始指导价T5+135bps区域，最终指导价和最终定价T5+92bps，规模5亿美元。

JBRs/JLMs：交通银行、交银国际、农业银行香港分行、澳新银行、法巴银行、招银国际、汇丰银行、海通国际、瑞穗证券、渣打银行(B&D)

2.一级市场待发行无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月10日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.11%，最新价报247.5687，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报219.1038，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.65%，最新价报333.464。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月10日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.8bps、4.6bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约5.8bps、85.3bps。城投板块投资级名字上涨，其中，A等级上涨，收益率下行约1.2bps，BBB等级收益率较上一交易日无明显变动;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字窄幅震荡，其中，A等级微涨，收益率下行约0.2bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.3bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约7.3bps、69.6bps;无评级名字大跌，收益率上行6.4Mbps左右。

行业方面，城投、材料板块领涨，科技、房地产板块领跌。城投板块主要受天津保税区投资控股集团有限公司(香港保融发展有限公司)、首创置业(Central Plaza开发有限公司)、昆明市交通投资有限责任公司等名字上涨的影响，收益率下行约2.2bps;材料板块主要受天齐锂业(天齐芬可有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1bps;科技板块主要受心动公司等名字下跌的影响，收益率上行约31.1bps;房地产板块主要受中国恒大、景程有限公司等名字下跌的影响，收益率上行31bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼