中资美元债早报(6.24) | 中油燃气(00603.HK)、北京建工、复星国际(00656.HK)等定价

作者：美元债观察 2021-06-24 09:00

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：寄言燕雀莫相唣，自有云霄万里高》。

早报：2021年6月24日

一级市场中油燃气、北京建工、复星国际、长实集团、领地控股定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨跌互现;行业方面，通讯、材料板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率6月23日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2622%，较上一交易日上行3.41bp

3年期(T3)：0.4617%，较上一交易日上行2.67bp

5年期(T5)：0.8813%，较上一交易日上行2.61bp

10年期(T10)：1.4852%，较上一交易日上行2.2bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

6月23日，人民币兑美元中间价报6.4621，调贬8个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4705，较上一交易日跌297个基点;夜盘收报6.4748，较上一交易日夜涨62个基点。中银国际证券全球首席经济学家管涛认为，人民币升值对市场是利空还是利好难以判断;要研判人民币汇率走势应该避免适应性预期;研判人民币汇率走势时不能忽视政策因素的影响。

一级市场

1.一级市场定价

●中油燃气集团有限公司(穆迪：Ba2，标普：BB)担保发行Reg S、5NC3、固定利率的美元高级票据，初始指导价5.15%区域，最终指导价和最终定价4.7%，规模4亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：汇丰银行(B&D)、摩根士丹利

●北京建工集团有限责任公司(标普：BBB)担保发行Reg S、5年期、固定利率的高级无抵押美元债券，初始指导价T5+180bps区域，最终指导价和最终定价T5+135bps，规模6亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：法巴银行、中金公司、德意志银行(B&D)

JLMs/JBRs：中国银行、交通银行、中信建投国际、招商永隆、华夏银行香港分行、工银国际、浦发银行香港分行、申万宏源香港、丝路国际

●复星国际有限公司(标普：BB，穆迪：Ba3)担保发行Reg S、5.25年期的高级无抵押欧元票据，初始指导价4.25%区域，最终指导价和最终定价4%，规模5亿欧元。

JGCs/JLMs/JBRs：瑞士信贷、德意志银行(B&D)、德国商业银行、东方汇理、复星恒利、汇丰银行、法国外贸银行、渣打银行

●长江实业集团有限公司(标普：A，穆迪：A2)担保发行两笔Reg S、固定利率的美元票据。第一笔，3年期，初始指导价T3+70bps区域，最终指导价和最终定价T3+40bps，规模2.5亿美元。第二笔，5年期，初始指导价T5+85bps区域，最终指导价和最终定价T5+55bps，规模3.5亿美元。JLMs/JBRs：巴克莱、美银证券(B&D)、高盛(亚洲)

●领地控股集团有限公司担保发行Reg S、固定利率、364天的高级无抵押美元票据，最终定价12.5%，规模1.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、中金公司

JLMs/JBRs：华盛资本证券、汇丰银行、光证国际、招银国际、建银国际、海通国际、巴克莱、克而瑞证券、万盛金融控股、中达证券、申万宏源(香港)、招商证券(香港)

2.一级市场待发行

●瑞安房地产有限公司拟发行Reg S、5NC4、以美元计价、高级无抵押可持续发展挂钩债券，该债券由瑞安房地产全资子公司Shui On Development (Holding) Limited发行，瑞安房地产提供担保。本次发行由渣打银行、瑞银集团担任联席全球协调人和联席账簿管理人，由瑞银集团担任独家结构代理，安排于2021年6月23日起召开一系列固定收益投资者会议。

●深圳高速公路股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押债券，该债券预期发行评级为Baa2/BBB(穆迪/标普)。

本次发行由中银国际担任联席牵头全球协调人，由中银国际、瑞银集团、国泰君安国际、平证证券(香港)和工银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由中国银行、中金公司、农银国际、光大银行香港分行、招商永隆银行、民生银行香港分行、招商证券(香港)、兴业银行香港分行、交通银行、华夏银行香港分行和中信里昂担任联席账簿管理人和联席牵头经办人，安排于2021年6月23日召开一系列固定收益投资者会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月23日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.10%，最新价报247.6619，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报219.2598，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.24%，最新价报333.2891。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月23日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.1bps、1.8bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约1bps，B等级下跌，收益率上行16.2bps左右。城投板块投资级名字窄幅震荡，其中，A等级微跌，收益率上行约0.2bps，BBB等级上涨，收益率下行约1.8bps;无评级名字微涨，收益率下行0.5bps左右。地产板块投资级名字有涨有跌，其中，A等级微跌，收益率上行约0.5bps，BBB等级上涨，收益率下行约1bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约0.6bps，B等级大跌，收益率上行约30.3bps;无评级名字下跌，收益率上行3.5bps左右。

行业方面，通讯、材料板块领涨，科技、房地产板块领跌。通讯板块主要受爱奇艺等名字上涨的影响，收益率下行约1.8bps;材料板块主要受中国宏桥等名字上涨的影响，收益率下行约1.7bps;科技板块主要受北大方正集团有限公司(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约174.3bps;房地产板块主要受中国恒大、荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行9.5bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼