中资美元债早报(9.24) | 中国银行(03988.HK)、建银国际子公司、佳源国际控股(02768.HK)等定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：暑退秋澄气转凉，日光夜色两均长》。
早报：2021年9月24日
一级市场中国银行、建银国际、佳源国际控股、淮北建投、新湖中宝、泰州东方医药城控股集团定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨跌互现;行业方面，科技、材料板块领涨，金融、房地产板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率9月23日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2608%，较上一交易日上行2.45bp
3年期(T3)：0.534%，较上一交易日上行5.05bp
5年期(T5)：0.9482%，较上一交易日上行9.78bp
10年期(T10)：1.4301%，较上一交易日上行12.95bp
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
9月23日，人民币兑美元中间价报6.4749，调贬56个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4594，较上一交易日涨89个基点;夜盘收报6.4609，较上一交易日夜盘涨25个基点。中信证券认为，美联储9月会议更新了Taper指引，加息预期有所提前。往后看，预计美联储Taper大概率将于年底落地，投资者仍需警惕实际利率上行和美元相对走强。
一级市场
1.一级市场定价
●中国银行股份有限公司(穆迪：A1;标普：A;惠誉：A)悉尼分行直接发行Reg S、3年期、固定利率的美元高级无抵押票据，初始指导价T3+70bps区域，最终指导价和最终定价T3+33bps，规模3亿美元。
JLMs/JBRs：中国银行、法巴银行、东方汇理、汇丰银行(B&D)、工商银行(新加坡)、麦格理集团
●中国银行股份有限公司(穆迪：A1;标普：A;惠誉：A)澳门分行直接发行Reg S、以人民币计价的、以生物多样性为主题的高级无抵押绿色票据，初始指导价3%区域，最终指导价和最终定价2.75%，规模10亿人民币。
JLMs/JBRs：中国银行、东方汇理、汇丰银行、法巴银行、交通银行、光大银行香港分行、花旗集团、中信里昂、瑞穗证券、浦发银行香港分行、浦银国际和渣打银行。
●中国银行股份有限公司(穆迪：A1;标普：A;惠誉：A)澳门分行直接发行Reg S、以澳门元计价的、以生物多样性为主题的高级无抵押绿色票据，初始指导价0.85%区域，最终指导价和最终定价0.6%。
JLMs/JBRs：中国银行澳门分行、农业银行澳门分行、大西洋银行、交通银行澳门分行、建设银行澳门分行、工商银行(澳门)和澳门国际银行
●建银国际(控股)有限公司子公司担保发行Reg S、5年期、以美元计价、固定利率的高级无抵押债券，初始指导价T5+100bps区域，最终指导价和最终定价T5+65bps，规模7亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：建银国际、建行(亚洲)
JLMs/JBRs：农业银行香港分行、澳新银行、中国银行、交通银行、中信银行国际、光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、浙商银行香港分行、民银资本、招商永隆银行、国泰君安国际、华泰国际、汇丰银行(B&D)、工银(亚洲)、工银国际、兴业银行香港分行、南洋商业银行、浦发银行香港分行、渣打银行、东亚银行
●佳源国际控股有限公司(穆迪：B2;标普：B;惠誉：B+)对JIAYUA 11 02/17/24进行增发，初始指导价13.25%区域，最终指导价和最终定价13%，规模1亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：汇丰银行(B&D)、建银国际、华盛资本证券、招银国际、新城晋峰、海通国际、国泰君安国际、交银国际、中融平和证券●淮北市建投控股集团有限公司备证发行Reg S、3年期的美元债(徽商银行提供SBLC)，初始指导价3%区域，最终指导价和最终定价2.75%，规模3亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：天风国际
JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、兴业银行香港分行、招银国际和金裕富证券
●新湖中宝股份有限公司(标普：B，惠誉：B-)担保发行Reg S、3NCNP2、固定利率、高级无抵押美元债，最终指导价和最终定价11%，规模2.5亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：信银资本、中信银行国际(B&D)、花旗集团
JLMs/JBRs：中金公司、万盛资本国际
●泰州东方中国医药城控股集团有限公司直接发行3年期美元债，最终指导价和最终定价6.3%，规模0.5亿美元。
JLMs/JBRs：复星恒利，国元融资，中国平安证券(香港)
2.一级市场待发行
●甘肃省电力投资集团有限责任公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB-)拟发行Reg S、高级无抵押美元债券。预期发行评级Baa3/BBB-(穆迪/惠誉)。
本次发行已委托中国银行、中信里昂和建银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，安排于2021年9月23日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
9月23日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.07%，最新价报243.9842，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.23%，最新价报222.1826，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.4%，最新价报303.267。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
9月23日，二级市场投资级名字下跌，其中，A等级微跌，收益率上行约0.9bps，BBB等级收益率较上一交易日基本持平;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约36.7bps，B等级大跌，收益率上行约126.6bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约8.3bps、0.2bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字小幅震荡，其中，A等级下跌，收益率上行约2.1bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.5bps;高收益名字大幅震荡，其中，BB等级上涨，收益率下行约52.4bps，B等级大跌，收益率上行约148.9bps;无评级名字下跌，收益率上行7.7bps左右。
行业方面，科技、材料板块领涨，金融、房地产板块领跌。科技板块主要受心动公司等名字上涨的影响，收益率下行约3.8bps;材料板块主要受蓝星金融控股有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约0.9bps;金融板块主要受海航集团(海航集团国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约787.7bps;房地产板块主要受新力控股集团、花样年控股、正商实业等名字下跌的影响，收益率上行177.1bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●紫金矿业(02899)发布公告，公司于2021年5月28日召开的2020年年度股东大会审议通过《关于2021年度对外担保安排的议案》，公司股东会同意为全资子公司金山香港及其直接或间接持有的全资子公司提供总额不超过15亿美元的担保，本次担保安排的有效期自2020年年度股东大会批准之日起至下一年度股东大会召开之日止，并授权公司董事、副总裁林红英女士处理相关担保事宜。根据上述授权，经研究，公司同意为金山香港向渣打银行与东方汇理银行牵头组织的境外银团申请总额不超过8.5亿美元贷款提供连带责任担保，被担保的主债务期限为三年。截止本公告日，公司为金山香港提供的担保余额为21.33亿美元。
