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市场

中资美元债早报(10.14) | 新湖中宝(600208.SH)定价

作者:美元债观察 2021-10-14 09:18

本文来自微信公众号“美元债观察”。

早报:2021年10月14日

一级市场新湖中宝定价。二级市场投资级名字、高收益名字均涨跌互现;行业方面,非必需消费、工业板块领涨,通讯、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

10月13日美国国债到期收益率情况:

2年期(T2):0.358%,较上一交易日上行2.01bp

3年期(T3):0.6487%,较上一交易日上行4.69bp

5年期(T5):1.0695%,较上一交易日下行0.15bp

10年期(T10):1.5368%,较上一交易日下行4.01bp

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数据来源:Bloomberg

2.汇率情况

10月13日,人民币兑美元中间价报6.4612,调贬165个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4452,较上一交易日涨113个基点;夜盘收报6.4285,较上一交易日夜盘涨187个基点。浙商证券认为,9月人民币汇率全月震荡,月末基本持平于8月末的6.46,保持了韧性和稳定性,与美元形成非对称走势,双向波动成为常态。人民币并未随美元升值形成贬值压力,我们认为与我国经济基本面稳健运行、国际收支维持基本平衡、中美利差处于高位等因素直接相关。人民币汇率双向波动可发挥调节国际收支和宏观经济自动稳定器作用,促进了内外部均衡,扩大了我国自主实施正常货币政策的空间,这也验证了我们此前的判断,即使后续中美两国货币政策预期将有背离,也无需担忧联储收紧会扰动国内宽松节奏。

一级市场

1.一级市场定价

●新湖中宝股份有限公司对现有票据XINHUZ 11 09/28/24进行增发,最终指导价和最终定价11%,规模2.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:信银资本,中信银行国际,花旗集团

JLMs/JBRs:中金公司,万盛金融,海通国际

2.一级市场待发行

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月13日,中资美元债回报指数较上一交易日跌0.02%,最新价报234.9386,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.1%,最新价报220.0235,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.42%,最新价报266.4609。。

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数据来源:Bloomberg,曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月13日,二级市场投资级名字涨跌互现,其中,A等级上涨,收益率下行约2.4bps,BBB等级微跌,收益率上行约0.3bps;高收益名字涨跌互现,其中,BB等级上涨,收益率下行约9.6bps,B等级下跌,收益率上行约109.8bps。城投板块投资级名字有涨有跌,其中,A等级上涨,收益率下行约53.6bps,BBB等级下跌,收益率上行约2.7bps;无评级名字下跌,收益率上行1.1bps左右。地产板块投资级名字小幅震荡,其中,A等级微涨,收益率下行约0.2bps,BBB等级微跌,收益率上行约0.7bps;高收益名字涨跌不一,其中,BB等级上涨,收益率下行约21.5bps,B等级下跌,收益率上行约23.8bps;无评级名字下跌,收益率上行26bps左右。

行业方面,非必需消费、工业板块领涨,通讯、房地产板块领跌。非必需消费板块主要受安徽省投资集团控股有限公司等名字上涨的影响,收益率下行约6.4bps;工业板块主要受北京环卫(BVI)有限公司等名字上涨的影响,收益率下行约1.2bps;通讯板块主要受世纪互联数据中心有限公司等名字下跌的影响,收益率上行约125.3bps;房地产板块主要受当代置业、世茂集团、阳光城嘉世国际有限公司等名字下跌的影响,收益率上行55.4bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

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数据来源:Bloomberg

●部分波动较大名字▼

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数据来源:Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

新闻速递

●建业地产(00832)发布公告,于2021年10月1日至2021年10月11日,公司从公开市场上购回部分2021年11月票据,本金总额为1428万美元,占2021年11月票据初始本金总额3.57%。于本公告日,未偿还2021年11月票据的本金总额为4亿美元。董事会预期已购回的优先票据将予以注销,且其后不再为未偿还。董事会认为,购回其优先票据将减少公司未来财务开支及降低其财务资产负债水平,符合公司及其股东整体利益。

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