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市场

中资美元债早报(10.28) | 中国银行(03988.HK)、中国信达(01359.HK)、长和(00001.HK)等定价

作者:美元债观察 2021-10-28 08:54

本文来自微信公众号“美元债观察”,原标题为“早报:风卷清云尽,空天万里霜”。

早报:2021年10月28日

一级市场中国银行、武汉地铁集团、中国信达、扬子国投、长和定价。二级市场投资级名字下跌,高收益名字涨跌互现;行业方面,公用事业、材料板块领涨,房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率10月27日美国国债到期收益率情况

2年期(T2):0.5029%,较上一交易日上行6.33bp

3年期(T3):0.7719%,较上一交易日上行1.62bp

5年期(T5):1.15%,较上一交易日下行2.45bp

10年期(T10):1.5413%,较上一交易日下行6.66bp

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数据来源:Bloomberg

2.Libor情况

10月26日美元Libor情况:3个月:0.13588%,较上一交易日涨0.14基点6个月:0.17625%,较上一交易日跌0.16基点12个月:0.32275%,较上一交易日跌0.66基点

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数据来源:Bloomberg

3.汇率情况

10月27日,人民币兑美元中间价报6.3856,调升34个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3934,较上一交易日跌112个基点;夜盘收报6.3915,较上一交易日夜盘跌85个基点。

一级市场

1.一级市场定价

●中国银行股份有限公司(穆迪:A1,标普:A,惠誉:A)伦敦分行直接发行Reg S、3年期、以美元计价的固定利率、高级无抵押高级可持续性再挂钩票据,初始指导价T3+75bps区域,最终指导价和最终定价T3+32bps,规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:中国银行、花旗集团、东方汇理和汇丰银行(B&D)

JLMs/JBRs:农银国际、光大银行香港分行、中信里昂、民银资本、澳大利亚联邦银行、迪拜国民银行、法国外贸银行、国民西敏寺银行、浦发银行香港分行、北欧斯安银行、日兴证券、渣打银行、大华银行和西太平洋银行

●武汉地铁集团有限公司(穆迪:A3,惠誉:A)直接发行Reg S、3年期、固定利率的美元高级无抵押可持续票据,初始指导价T3+120bps区域,最终指导价和最终定价T3+83bps,规模4亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:工银国际、中国银行

JLMs/JBRs:中金公司(B&D)、工商银行、建设银行(亚洲)、兴业银行香港分行、光大银行香港分行、中信里昂、浦发银行香港分行、民生银行香港分行

●中国信达资产管理股份有限公司(穆迪:A3,标普:A-,惠誉:A)直接发行Reg S、PNC5、以美元计价的AT1非累积永续离岸优先股,初始指导价4.8%区域,最终指导价和最终定价4.4%,规模17亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:美银证券、交银国际、建银国际、招商证券(香港)、中信建投国际、信达国际、国泰君安国际、工银国际、瑞穗证券、南洋商业银行、渣打银行(B&D)、瑞银集团

JLMs/JBRs:澳新银行、交通银行、中银国际、诚通香港、光大银行香港分行、中金公司、中信里昂、民银资本、德意志银行、摩根大通、日兴证券、浦银国际

●南京扬子国资投资集团有限责任公司(惠誉:A-,标普:BBB+)维好发行Reg S、364天、以美元计价的高级无抵押、固定利率债券,初始指导价2.4%区域,最终指导价和最终定价1.98%,规模2.8亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:中金公司(B&D)、华泰国际、工银国际和渣打银行

JLMs/JBRs:海通国际、信银资本、中信里昂、招银国际、光大银行香港分行、国泰君安国际、中达证券、农银国际和交银国际

●长江和记实业有限公司(穆迪:A2,标普:A,惠誉:A-)担保发行两笔Reg S、以欧元计价的票据。第一笔,8年期,初始指导价MS+80bps区域,最终指导价和最终定价MS+65bps,规模5亿欧元。

第二笔,12年期,初始指导价MS+100bps区域,最终指导价和最终定价MS+80bps,规模5亿欧元。

JBRs:BBVA、花旗集团、东方汇理、汇丰银行(B&D)、荷兰国际集团、意大利联合圣保罗银行和摩根士丹利

2.一级市场待发行

●舟山海城建设投资集团有限公司(惠誉:BBB,穆迪:Baa3)拟发行Reg S、以美元计价的高级债券。预期发行评级BBB(惠誉)。本次发行已委托国信证券(香港)担任独家全球协调人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月27日,中资美元债回报指数较上一交易日涨0.18%,最新价报237.1377,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.22%,最新价报221.0858,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%,最新价报273.1623。

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数据来源:Bloomberg,曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月27日,二级市场投资级名字下跌,A、BBB等级收益率分别上行约1bps、1.6bps;高收益名字涨跌互现,其中,BB等级上涨,收益率下行约23bps,B等级下跌,收益率上行约240.6bps。城投板块投资级名字下跌,A、BBB等级收益率分别上行约0.2bps、1.5bps;无评级名字较前一交易日基本持平。地产板块投资级名字下跌,A、BBB等级收益率分别上行约0.2bps、1.9bps;高收益名字涨跌互现,其中,BB等级上涨,收益率下行约24.4bps,B等级下跌,收益率上行约262.2bps;无评级名字下跌,收益率上行37.4bps左右。

行业方面,公用事业、材料板块领涨,房地产、金融板块领跌。公用事业板块主要受中国水务等名字上涨的影响,收益率下行约1.4bps;材料板块主要受天齐锂业(天齐芬可有限公司)等名字上涨的影响,收益率下行约0.1bps;房地产板块主要受金辉资本投资有限公司、弘阳地产、阳光城嘉世国际有限公司等名字下跌的影响,收益率上行约96.4bps;金融板块主要受远洋资本(Mega Wisdom Global Ltd)等名字下跌的影响,收益率上行53.3bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

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数据来源:Bloomberg

●部分波动较大名字▼

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数据来源:Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

新闻速递

●正荣地产(06158)公布有关2亿美元2021年到期年息5.95%的优先票据(“2021票据”)回购进展,公司已进一步回购本金额为450万美元的2021年票据,占已发行2021年票据本金总额的2.25%。

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