穆迪：予中国银行(03988.HK)奥克兰分行“(P)A1”本外币高级无抵押中期票据计划评级

久期财经讯，10月27日，穆迪已授予中国银行股份有限公司（Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH）奥克兰分行“(P)A1”本币/外币高级无抵押中期票据（MTN）计划评级。

穆迪还授予中国银行奥克兰分行“A1/P-1”长期/短期本币/外币交易对手风险评级，以及“A1(cr)/P-1(cr)”长期/短期交易对手风险评估。

中国银行奥克兰分行展望“稳定”。

中国银行的400亿美元MTN计划允许在相关定价补充文件中规定的任何中国银行分行发行票据。根据MTN计划发行的票据构成中国银行的直接、无条件、非次级和无抵押债务，并且在任何时候都将在票据之间享有同等地位。

评级理据

授予该分行的评级与中国银行的存款评级持平，反映出中国银行奥克兰分行是中国银行的一家分行，并与中国银行成为同一法人实体的一部分。

中国银行的基础信用评估（BCA）为“baa1”。该行不包含关联公司支持的调整后的 BCA与其BCA相同。中国没有运营中的银行处置机制。因此，穆迪在评估中国银行的债务证券时采用了基本的“解困损失”方法，并假定银行需要时将获得中国政府极高水平的支持。因此，其长期存款评级、高级无抵押债务评级，交易对手风险评级和交易对手风险评估的有3个子级的提升。

可能引起评级上调或下调的因素

授予中国银行奥克兰分行的评级与中国银行的存款评级持平。中国银行存款评级发生任何变化将导致该分行发生类似的评级行动。考虑到政府极高水平的支持，中国银行的长期存款评级与中国政府的高级无抵押债务评级处于同一水平。因此，若中国政府提供支持的能力 (反映在中国政府的高级无抵押债务评级) 增强，则中国银行的评级可能有上调空间。

若在信贷扩张强度较低的支撑下经济复苏强劲，中国的信用状况改善，中国银行的资本状况有所增强，核心一级资本充足率持续高于14.0%，同时其盈利能力维持在当前水平左右，穆迪可能会上调中国银行的BCA。

若中国政府向中国银行提供支持的意愿或能力减弱或中国银行的BCA被下调，则中国银行的长期存款评级有可能下调。

若发生以下情况，穆迪也可能下调中国银行的BCA：该行的资本水平转弱，核心一级资本充足率持续低于10.5%-11.0%；由于资产质量趋弱等原因，以净利润/银行有形资产比率衡量的盈利能力大幅转弱并持续低于0.7%。此外，若发生以下情况，该行的BCA也可能被下调：业务分布的地域多元化程度下降，或海外业务的盈利能力显著转弱。

中国银行股份有限公司是一家国有商业银行，该行被金融稳定理事会认定为全球系统重要性银行。该行总部位于中国北京，截至2021年6月30日，其总资产为26.3万亿元人民币，总股本为2.2万亿元人民币。