中资美元债早报(11.25) | 中国光大银行(06818.HK)、东方财富(300059.SZ)、宁波海曙开投集团定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：把酒酹滔滔，心潮逐浪高”。
早报：2021年11月25日
一级市场宁波海曙开投集团、东方财富、中国光大银行定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌;行业方面，非必需消费、材料板块领涨，房地产、金融板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率11月24日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.6398%，较上一交易日上行2.56bp
3年期(T3)：0.964 %，较上一交易日上行2.18bp
5年期(T5)：1.3424%，较上一交易日上行0.33bp
10年期(T10)：1.6341%，较上一交易日下行3.10bp
数据来源：Bloomberg
2.Libor情况
11月23日美元Libor情况：
3个月：0.1780%，较上一交易日涨0.84基点
6个月：0.2519%，较上一交易日涨0.80基点
12个月：0.4490%，较上一交易日涨2.34基点
数据来源：Bloomberg
3.汇率情况
11月24日，人民币兑美元中间价报6.3903，调升26个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3877，较上一交易日跌32个基点;夜盘收报6.3921，较上一交易日夜盘涨2个基点。中信证券认为，短期内人民币汇率或难以再现超调现象。在年底较强的结汇意愿支撑下，预计人民币汇率弹性将增强，整体保持强韧性。
一级市场
1.一级市场定价
●宁波市海曙开发建设投资集团有限公司(惠誉：BBB，穆迪：Baa3)担保发行Reg S、以美元计价、3年期、固定利率的高级无抵押债券，初始指导价2.7%区域，最终指导价和最终定价2.2%，规模1.5亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：丝路国际、中金公司
JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、信银资本、光银国际、招商永隆银行和农银国际
●东方财富信息股份有限公司(标普：BBB-)担保发行Reg S、以美元计价、3年期的高级无抵押固定利率票据，初始指导价T3+160bps区域，最终指导价和最终定价T3+110bps，规模3亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：工银国际、中国银行、汇丰银行、美银证券、野村证券和招银国际
JLMs/JBRs：交通银行、交银国际、上银国际、中信银行国际、光大银行香港分行、民生银行香港分行、招商永隆银行、国泰君安国际、工银(澳门)、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、浦银国际和渣打银行
●中国光大银行股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB+，惠誉：BBB)香港分行直接发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价T3+70bps区域，最终指导价和最终定价T3+33bps，规模3亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：光大银行香港分行、花旗集团、农业银行香港分行、中国银行、交通银行、建银亚洲、民银资本、工银亚洲、浦银国际
JLMs/JBRs：农业银行、中国银行(香港)、交银国际、建设银行、中信银行国际、光证国际、兴证国际、中金公司、招商证券(香港)、民生银行香港分行、中信建投国际、集友银行、招商永隆银行、信银资本、国泰君安国际、海通国际、华泰国际、工商银行、兴业银行香港分行、南洋商业银行、法国外贸银行、东亚银行
2.一级市场待发行
无
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
11月24日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报235.6289,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报220.0829,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.52%，最新价报269.7685。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
11月24日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约4bps、3.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约48.7bps、89.5bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约6.4bps、0.2bps;无评级名字微跌，收益率上行0.3bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.6bps、6.4bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约98.4bps、109.6bps;无评级名字大跌，收益率上行3.7Mbps左右。
行业方面，非必需消费、材料板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受阿里巴巴等名字上涨的影响，收益率下行约5.5bps;材料板块主要受山东钢铁集团有限公司(山钢国际信恒有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约5.4bps;房地产板块主要受佳兆业集团、花样年控股、雅居乐集团等名字下跌的影响，收益率上行约677.3bps;金融板块主要受海浦东发展银行(上海浦东发展银行/新加坡)等名字下跌的影响，收益率上行351.2bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●阳光城集团股份有限公司(000671.SZ)发布公告称，公司宣布已于2021年11月23日完成交换要约和征求同意书。阳光城于2021年11月23日，获交换票据交本金总额为669,858,000美元，公司发行了本金总额为669,858,000美元的新票据。有效投标的退出同意交换要约票据已被注销。在获得退出同意的情况下，在交换要约中有效接受和交换的交换要约票据的合格持有人将自交割日起(包括交割日)豁免与交换要约票据有关的任何和所有权利(接收交换和同意对价的权利除外)并将免除和豁免该合格持有人对阳光城现在或将来可能因该现有票据而提出或与之相关的任何和所有索赔责任，包括任何及所有应计及未付利息。新交所已基本批准新票据在新交所上市和报价。
