中资美元债早报(12.2) | 三福重工、新开发银行定价

作者：美元债观察 2021-12-02 08:55

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：千里波涛滚滚来，雪花飞向钓鱼台”。

早报：2021年12月2日

一级市场三福重工、新开发银行定价。二级市场投资级名字和高收益名字均下跌;行业方面，非必需消费板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率12月1日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.5513%，较上一交易日下行1.37bp

3年期(T3)：0.8171%，较上一交易日下行2.14bp

5年期(T5)：1.1354%，较上一交易日下行2.42bp

10年期(T10)：1.4037%，较上一交易日下行4.06bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

11月30日美元Libor情况：3个月：0.1733%，较上一交易日涨0.23基点6个月：0.2433%，较上一交易日跌0.28基点12个月：0.3824%，较上一交易日跌3.75基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

12月1日，人民币兑美元中间价报6.3693，调升101个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3705，较上一交易日跌4个基点;夜盘收报6.3688，较上一交易日夜盘跌40个基点。FXTM富拓首席中文分析师杨傲正认为，人民币兑美元的交易量相对较低，这主要与近期外汇市场的波动有关。受美联储11月降低债券购买规模和通胀高企加息预期的影响，美元指数今年创下新高，欧元、英镑和日元兑美元汇率在过去一周再次突破今年低点，主要非美元货币的一个月期权波动率显著增加。

一级市场

1.一级市场定价

●泰州三福重工集团有限公司担保+备证发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押增信票据(华夏银行股份有限公司提供SBLC)，最终指导价和最终定价1.9%，规模1亿美元。

SGC/JLMs/JBRs：华夏银行香港分行

JLMs/JBRs：众和证券、中信建投国际、复星恒利、华泰国际、农银国际、兴业银行香港分行

●新开发银行(标普：AA+，惠誉：AA+)直接发行Reg S、3年期、以美元计价、固定利率的高级无抵押债券，初始指导价SOFR+30bps区域，最终指导价和最终定价SOFR+28bps，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：巴克莱银行、花旗集团、德意志银行、高盛、道明证券

2.一级市场待发行

●国家电力投资集团有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)拟发行Reg S、美元优先股。优先股由国家电投的全资子公司 SPIC Preferred Company No.2 Ltd.发行，由国家电投提供维好协议。预期发行评级Baa1(穆迪)。

此次发行已委托了美银证券、中银国际、工银亚洲、农银国际、中信里昂担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●烟台国丰投资控股集团有限公司(惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价、高级无抵押债券。债券由烟台国丰集团全资子公司Junfeng International Co., Ltd发行，由烟台国丰集团提供无条件且不可撤销担保，预期发行评级BBB+(惠誉)。

此次发行已委托国泰君安国际、海通国际、中泰国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月1日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.14%，最新价报235.0025,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报221.0977,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.79%，最新价报262.0279。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月1日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约3.1bps、4.2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约37.8bps、154.2bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约47.4bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.7bps;无评级名字下跌，收益率上行2.2bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约5.1bps、3.8bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约45.6bps、173.5bps;无评级名字大跌，收益率上行8.1Mbps左右。

行业方面，非必需消费板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受理想汽车等名字上涨的影响，收益率下行约1.6bps;房地产板块主要受佳兆业集团、花样年控股、阳光城集团股份有限公司(阳光城嘉世国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约862.4bps;金融板块主要受甘肃省电力投资集团有限责任公司等名字下跌的影响，收益率上行449.6bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼