中国华融(02799.HK)：战投募集资金用于补充核心一级资本，未来进一步聚焦主业发展

久期财经讯，据中国华融(02799.HK)官方微信公众号消息，2022年1月5日上午，中国华融在京召开新闻发布会，介绍引战增资情况、公司经营成果及下一步发展战略并回答记者提问。现场答问实录如下：

经济日报记者：请问华融选择战略投资人是基于什么样的考虑?

中国华融副总裁王文杰：中国华融本次引战增资是在贯彻落实中央金融工作部署，防范化解金融风险，更好履行金融资产管理公司职责使命的背景下进行的。公司在监管部门和大股东的指导支持下，遵照市场化、法治化的原则，引入战略投资者。对战略投资者的选择主要综合评估考虑三方面情况：一是投资者的投资，符合国家对其机构的功能定位和机构自身战略规划，投资后，通过依法履行股东权利义务，能进一步完善中国华融公司治理结构，推动中国华融迈入新的发展阶段;二是投资者的基本条件要符合金融资产管理公司股东资格监管要求;三是投资者的资本实力和市场影响。

中国华融衷心感谢战略投资者对公司未来发展的信心和希望，公司也有能力有条件实现对股东的回报。一是在资本补充方面，通过引入投资者增资，公司及时补充资本，改善资本监管指标，提升风险抵御能力，进一步夯实了可持续健康发展的基础。二是在资金和业务方面，公司与战略投资者有较大的协同空间，将结合自身业务模式，与各战略投资者展开广泛合作，依法合规推动公司与股东相互支持，提升公司风险内控水平和盈利能力。三是在公司治理方面，优化了公司股权结构，进一步促进公司完善现代企业管理制度，完善公司治理结构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，促进各方规范履职。四是在提升市场影响力方面，公司本次引入的5家战略投资者是各自行业和业务领域的市场领先者，有助于提升公司市场地位和品牌形象。

经济参考报记者：本次华融引入5家战投及财务投资者，请问战略投资者将如何参与和支持华融公司发展?

中信集团代表徐伟：中信集团将在合法合规基础上参与华融公司治理，发挥好中信集团金融和实业并举的综合优势，积极支持新华融的改革发展。

中信集团历来注重协同发展的重要性，将持续推动五大业务板块与华融公司的协同合作。“十四五”时期，中信集团深耕综合金融服务、先进智造、先进材料、新消费、新型城镇化五大业务板块，有着丰富的行业经验和业务资源，将进一步发挥协同的抓手作用，充分利用好现有业务能力与资源，重点在项目拓展、投资、融资及业务创新等方面建立与华融的协调机制，加强中信各板块与中国华融的信息联动和共赢合作，助力华融提升不良资产业务综合竞争能力。

协同发展是一个持续的过程，需要不断摸索、不断创新。我们有信心和中国华融一起，把协同工作走深、做实、发挥实效。入股华融后，中信集团将按照市场化、法治化原则，努力推动华融公司坚持正确定位、优化公司治理、强化风险控制;推动华融公司聚焦不良资产主业，纾困实体经济，力争把新华融打造成为不良资产管理行业的标杆。

中保融信基金代表罗以弘：我代表融信基金做点补充。本次中保投资公司作为保险行业投资平台，发起设立融信基金，募集18家机构资金参与中国华融增资。此前保险机构在不良资产管理方面与中国华融等资产管理公司具有良好的合作基础。随着本次增资完成，未来中保投资公司将在合法依规、风险可控的前提下进一步拓宽与中国华融合作的空间，积极探索在资产重组、市场化债转股等方面的合作机会，实现优势互补、业务协同、经验共享，更好推动中国华融回归本源、专注主业，共同支持实体经济高质量发展。

证券时报记者：请问华融完成引战增资后，引入的资金下一步会有怎样的使用安排?增资后的资本充足率情况如何?

中国华融董事会办公室负责人：公司本次引战增资非公开发行内资股及H股，共募集资金420亿元人民币，在扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司核心一级资本。募集资金到位，可保证公司资本充足水平满足监管要求，并符合出具2021年报要求、符合上市地监管规则要求。具体资本充足率情况请以公司发布的年报为准。

中国证券报记者：请问公司对复牌后的股价的看法?有什么稳定股价的措施?

中国华融董事会办公室负责人：首先，公司本次引战增资的发行价格为人民币1.02元/股，对于复牌后的公司股价具有积极的意义。从每股净资产看，增发后的公司每股净资产将由人民币0.46元提高至0.75元，增幅超过60%，增厚了股东权益，充分说明了投资者认可公司的投资价值，看好公司的长期发展;从股价看，停牌前公司股价为1.02港元/股，按照本次发行价格计算，溢价超过20%，维护了全体投资者特别是中小投资者利益;从估值看，近段时间金融机构的估值是偏低的，甚至低于净资产，而本次公司实现溢价发行，估值较复牌前将有较大改善，有利于提升公司投资价值。

稳定股价方面，中国华融管理层始终高度重视和关注公司在资本市场的表现，但二级市场公司股价既取决于公司经营业绩等内在因素，也取决于宏观经济环境、监管政策导向、行业趋势、市场情绪等外在因素。对中国华融而言，目前公司首要任务是努力做好经营，努力提升业绩，并坚持规范运作，确保公司健康可持续发展，从而为广大投资者创造价值。公司后续如有相关计划,会及时做好信息披露工作。

中国银行保险报记者：中国华融2021年度在不良资产主业方面经营成效如何?有什么亮点?以及2022年公司的主业经营思路?

中国华融业务管理部负责人：2021年，中国华融面对复杂多变的内外部经营形势，按照公司党委确定的“转型年、攻坚年”总体要求，围绕“化风险、活存量、优增量、强基础”四项中心工作，稳妥应对形势变化，坚持做精做强主业，加快存量攻坚和增量提质，各项工作有序开展，实现了“主业规模保持平稳、存量资产加快盘活、业务转型成效持续显现”的积极进展。

一是积极应对形势变化，主业规模保持平稳。立足于逆周期工具和防范化解风险的核心功能，坚持做强做精主业，积极稳健开展不良资产收购处置和重组业务。处置业务积极、理性参与市场竞争，虽然面临参与者增多、竞争更趋激烈的压力，但市场占有率仍然保持行业领先，参与不良资产批量收购的力度不减。重组业务积极把握“大不良”业务机会，拓宽收购标的，拓展业务领域，以提升资产价值为切入点，努力挖掘不良资产业务的新蓝海，在破产重整、国企主辅剥离、大型实体企业纾困、四改一保、法拍资产、违约债券收购、上市公司纾困等领域挖掘业务机会，相关领域的项目规模稳步增加。

二是充分运用多种渠道，加快存量资产处置盘活。第一，通过官方网站、融易淘小程序、京东直播、阿里推介等线上平台，以及线下专场资产推介会，多渠道、分区域、分行业、分批次全方位推介资产。推介资产超过7000户，涉及债权规模约3700亿。每一场推介营销活动后，均收获了大量的投资者接洽，对于加快资产处置起到了良好的营销推介效果。第二，着力提升资产处置效益和效力。以深度发掘不良资产价值为目标，积极调动产业链上下游，主动寻找有重组价值及升值潜力的资产，充分运用资产重组、资源整合、逆周期培育等提升资产价值为主的盈利模式，进一步深入推进收购主动化、处置多元化、管理精细化，全面提升业务质效。

三是明确目标导向，深入推进业务转型。公司上下进一步确立以业务转型升级推动建设高质量发展新华融的发展理念，持续深化业务转型，取得积极成效。第一，问题企业重组业务占比稳步提升，“问题资产处置、问题项目盘活、问题企业重组、危机机构救助”核心功能进一步发挥。第二，围绕大不良业务领域，积极推动重点项目。成功实施或推动包括辉山乳业破产重整、三胞集团破产重整、协鑫集团纾困项目、新疆广汇违约债券收购、青岛富航破产法拍业务、伟鹏集团主辅业剥离等一批重点项目，有效恢复、提升中国华融的市场影响力。第三，挖掘、培育了一批符合大不良业务的长期稳定的客户群、生态圈、朋友圈。整合外部资源，分层打造包括金融机构、中介机构、二级投资者在内的上下游客户群，强化与行业头部企业、律所、投行、银行保全部门及AIC、地产基金和专业地产整合商等的业务联系，搭建业务合作渠道，持续推进不良资产经营客户生态圈、朋友圈的建立和完善。为下一步业务发展奠定了坚实基础。第四，产品体系逐步完善。围绕客户需求，综合运用不良资产收购、追加投资、兼并重组、破产重整、夹层投资、过桥融资、阶段性持股等多种业务手段，提供定制化综合服务方案。同时，积极把握监管部门推动试点的新机会，稳妥开展个贷及单户转让业务。

2022年，站在新的历史起点上，中国华融将进一步聚焦主业发展，把更多资源和精力集中到主业上来，通过积极的业务探索以及持续培育的不良资产经营客户生态圈、朋友圈，做好“大不良”行业的方案制定者、资源整合者、财务投资者。

21世纪经济报道记者：进入新发展阶段的中国华融，在做精做强主业上有哪些具体规划?

中国华融副总裁徐勇力：增资引战的完成翻开了华融发展的新篇章，进入了新发展阶段。未来，中国华融将坚决贯彻落实中央金融工作部署，在党中央、国务院及大股东、监管机构的指导下，立足金融资产管理公司功能定位，加快推进业务转型，持续做强做精主责主业。

具体而言，公司不断增强“问题资产处置”“问题项目盘活”“问题企业重组”“危机机构救助”四大业务功能，进一步强化主业核心竞争力。一是发挥“问题资产处置”功能。以金融类或非金融类不良债权为切入口，从被动收包转向主动组包，综合运用债权转让、债务重组、资产证券化等手段，恢复问题资产的流动性和盈利水平，化解金融和实体领域的存量风险。二是发挥“问题项目盘活”功能。以具备修复价值的问题项目为突破口，运用财务重组、资产重组、追加投资等手段，通过小股大债的方式，提升项目资产的配置水平和经营效率，化解问题项目金融债务，增厚实体经济产出价值。三是发挥“问题企业重组”功能。以对问题企业债权债务关系梳理整合为起点，综合运用债务重组、股权重组、债转股、并购重组等业务手段，消除或减轻债务危机对问题企业生产经营的不利影响。四是发挥“危机机构救助”功能。立足国家战略和重大金融风险防控要求，综合采取托管清算、并购重组、引入第三方投资、破产重整等手段，开展实质性重组和金融救助，有效处置或盘活高风险或危机金融机构和企业。

中国经营报记者：公司近年来不断推进机构瘦身回归主业，请问目前机构瘦身的推进情况如何?未来还有哪些计划?转让金融牌照子公司对华融发展战略有何影响?

中国华融副总裁徐勇力：根据监管机构对金融资产管理公司逐步退出非主业的持续性要求，公司正在按照市场化、法治化原则有序推进金融牌照子公司股权转让工作。前期，公司已发布公告，拟实施华融信托、华融证券、华融金融租赁、华融湘江银行等子公司股权重组或转让项目。目前，华融交易中心股权转让工作已完成了工商登记变更，华融消费金融也与宁波银行签订了股权转让协议。其中，华融消费金融股权转让的评估价格为人民币7.27亿元，投资者通过在北金所网络竞价后，确定了最终受让价格为人民币10.91亿元，实现了较大幅度的溢价转让。公司其他金融牌照类子公司的股权转让工作，立足于确保国有金融资产的保值增值、维护广大股东的权益，目前正稳妥有序推进中，后续如有进一步进展，公司将及时履行信息披露义务。

转让金融牌照子公司后，一方面有利于及时补充公司净资产;另一方面，有利于公司围绕国家对金融资产管理公司的功能定位，按照“回归本源、聚焦主业”的既定发展战略，将资源、资金、资本集中于不良资产主业发展，增强内生发展动力和市场核心竞争力，进一步提升服务实体经济和化解金融风险的水平。