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中资美元债早报(1.14) | 建设银行(00939.HK)、抚州市数字经济投资集团、贵阳经开城投定价

作者:美元债观察 2022-01-14 09:01

本文来自微信公众号“美元债观察”,原标题《早报:乱花渐欲迷人眼,浅草才能没马蹄》。

早报:2022年1月14日

一级市场建设银行、抚州数字经济投资集团、贵阳经开城投定价。二级市场投资级名字下跌,高收益名字下跌;行业方面,能源、材料板块领涨,房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月13日美国国债到期收益率情况:

2年期(T2):0.8929%,较上一交易日下行2.6bp

3年期(T3):1.1943%,较上一交易日下行3.74bp

5年期(T5):1.4728%,较上一交易日下行4.61bp

10年期(T10):1.7041%,较上一交易日下行3.87bp

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数据来源:Bloomberg

2.Libor情况

1月12日美元Libor情况:

3个月:0.23843%,较上一交易日跌0.6基点

6个月:0.38371%,较上一交易日跌0.24基点

12个月:0.69914%,较上一交易日涨0.36基点

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数据来源:Bloomberg

3.汇率情况

1月13日,人民币兑美元中间价报6.3542,调升116个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3598,较上一交易日跌48个基点;夜盘收报6.3602,较上一交易日夜盘跌14个基点。管涛认为,2022年,预计我国国内各方面支持性政策发力将适当靠前,收缩性政策慎重出台,而美联储迫于全面通胀压力可能加速货币政策紧缩步伐,中美两国货币政策分化程度大概率将会加大。

一级市场

1.一级市场定价

●中国建设银行股份有限公司(穆迪:A1,标普:A,惠誉:A)直接发行Reg S、以美元计价、10NC5、巴塞尔协议III T2固定期限资本债券,初始指导价T10+170bps区域,最终指导价和最终定价T10+140bps,规模20亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:建银国际、中金公司、花旗集团(B&D)、德意志银行

JLMs/JBRs:建设银行(亚洲)、建设银行(欧洲)、建行新加坡、法巴银行、中信里昂、东方汇理、汇丰银行和渣打银行

●抚州市数字经济投资集团有限公司备证发行Reg S、以美元计价、3年期的高级无抵押债券(工商银行江西分行提供SBLC),初始指导价2.10%区域,最终指导价和最终定价1.98%,规模0.98亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs:中诚国际证券、兴证国际、工银国际、申万宏源(香港)(B&D)

JLMs/JBRs:浦发银行香港分行、兴业银行香港分行、招商永隆银行、复星恒利、丝路国际、海通国际、中国银行

●贵阳经济开发区城市建设投资(集团)有限公司直接发行Reg S、364天期、以欧元计价的高级无抵押债券,最终指导价和最终定价3.0%,规模0.215亿欧元。

JGCs/JLMs/JBRs:凯中资产管理有限公司、海通国际(B&D)

JLMs/JBRs:浙商银行香港分行

2.一级市场待发行

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

1月13日,中资美元债回报指数较上一交易日跌0.34%,最新价报229.3005,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.05%,最新价报218.8294,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌1.44%,最新价报242.1943。

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数据来源:Bloomberg,曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月13日,二级市场投资级名字下跌,A、BBB等级收益率分别上行约0.5bps、9.2bps;高收益名字下跌,BB、B等级收益率分别上行约249bps、246.9bps。城投板块投资级名字下跌,A、BBB等级收益率分别上行约2.1bps、1.2bps;无评级名字较上一交易日基本持平。地产板块投资级名字涨跌互现,其中,A等级微涨,收益率下行约0.1bps,BBB等级下跌,收益率上行约24.9bps;高收益名字下跌,BB、B等级收益率分别上行约365.3bps、265.8bps;无评级名字大跌,收益率上行192.7Mbps左右。

行业方面,能源、材料板块领涨,房地产、金融板块领跌。能源板块主要受兖矿集团有限公司(兖矿集团(开曼)有限公司)等名字上涨的影响,收益率下行约2bps;材料板块主要受江西省铁路航空投资集团有限公司等名字上涨的影响,收益率下行约1.9bps;房地产板块主要受中国奥园、新力控股集团、禹州集团等名字下跌的影响,收益率上行约26.9Mbps;金融板块主要受金辉资本投资有限公司等名字下跌的影响,收益率上行15.3Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

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数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

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数据来源:Bloomberg

●部分波动较大名字▼

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数据来源:Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

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数据来源:Bloomberg

新闻速递

●富力地产(02777)发布公告,就附属公司怡略公司拟对相关票据进行要约回购和征求同意,截至本公告日期,怡略公司确定结算日可用于结算回购本金、应计利息及同意费用的资金约为1.04亿美元。征求同意已获通过。

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