穆迪：地方金融监管新规有利于建立标准监管框架，对非银机构具有正面信用影响
本文来自“穆迪评级”。原文标题《地方金融监管新规具有正面信用影响》。
2021年12月31日，中国人民银行 (人行) 就《地方金融监督管理条例》草案公开征求意见。该条例旨在加强地方金融公司和组织的监督管理，其中包括小额贷款公司、融资担保公司、商业租赁公司、地方资产管理公司和典当行等。
虽然目前缺乏具体实施细则，但新规将对上述地方非银行金融机构的独立运营具有正面信用影响，有利于这些机构建立防范化解和处置地方金融风险的标准监管框架。
新规将地方各类金融业态纳入统一监管框架，将会促进中央与地方监管部门之间的协调配合。根据拟实施的框架，国务院金融监督管理部门将负责制定规则，地方金融监督管理部门将负责规则的执行、监督和地方金融组织的设立审批。
向统一监管框架的转变将有助于解决当前监管体系中的风险隐患。国内很多省份已经设立了地方金融监管部门对地方金融机构进行监督和管理。但是，这些部门独立运行并且普遍缺乏正式运行框架，导致监管不一致。
此外，新规规定所有地方金融组织的设立将经由省级地方金融监督管理部门批准并颁发经营许可证，以确保所有金融活动都遵守适用法律。此类机构的数量庞大，即使在近年来行业整顿之后也是如此，因而这一规定显得十分重要。例如，根据人行数据，小额贷款公司数量已从2015年底的约9,000家降至2021年9月底的6,566家 (图表1)。数量的减少反映出在近几年监管趋严环境下一些实力薄弱或未开展实际业务的贷款机构关停。
但是，尽管机构数量减少，该行业的贷款余额仍保持稳定，表明依然存续的公司设法提高了贷款规模。这些公司被纳入正式的牌照审批体系将会确保其在持续扩大规模过程中的监管和支持。
执行统一监管框架的一个难题是确保法规适用于不同类型的金融机构并尽可能减少对业务的冲击。例如，新规强调地方金融公司只能服务于当地客户，但很多此类公司 (尤其是商业租赁公司和地方资产管理公司) 也在其他省份开展业务。此外，新规虽然进一步确立了地方监管责任，但未涉及当前中央各部门之间的监管责任分工问题。例如，目前小额贷款公司由人行监管，而商业租赁公司和资产管理公司由中国银保监会监管。这种情况造成一些监管效率低下，并加大了监管套利风险。
