中资美元债早报（11月1日）|建业地产(00832.HK)、和记港口控股信托、常德经投定价

作者：美元债观察 2019-11-01 09:19

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：像女巫骑着扫把，从夜晚到白天，享受星辰月亮和阳光》。

一级市场建业地产(00832.HK)、和记港口控股信托、常德经投定价。二级市场小幅走弱，投资级名字普涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，能源板块领涨，科技板块、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月31日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5239%，较上一交易日跌7.37bp

3年期(T3)：1.5161%，较上一交易日跌7.88bp

5年期(T5)：1.5195%，较上一交易日跌8.66bp

10年期(T10)：1.691%，较上一交易日跌8.05bp

2.汇率情况

10月31日，人民币兑美元中间价报7.0533，调升49个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0350，较上一交易日涨234个基点;夜盘收报7.0401，较上一交易日夜盘涨159个基点。

一级市场

●建业地产股份有限公司(穆迪：Ba3，标普：B+，惠誉：BB-)发行Reg S、4年期NC2、固定利息、高级债券，初始价8.35%区域，最终指导价及最终定价7.9%，规模2亿美元。

此次发行由法国巴黎银行(B&D)、美银证券、星展银行、海通国际、摩根士丹利、UBS担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●和记港口控股信托(穆迪：Baa1，标普：A-)担保发行Reg S、5年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价T5+160bps区域，最终指导价T5+140bps区域(+/-2.5bps)，最终定价T5+137.5bps，规模5亿美元。

此次发行由中国银行(香港)、中银国际、美银证券(B&D)、汇丰银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●常德市经济建设投资集团有限公司(穆迪：Ba1)增发原有美元债券CHAECO 6.6 08/15/22，初始价6.55%区域，最终指导价及最终定价6.3%，规模1亿美元。

此次发行由国金证券(香港)、海通国际(B&D)、国泰君安国际、民银资本、中达证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，东方证券(香港)、兴业银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月31日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.21%，最新价报233.0928，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.32%，最新价报207.1601，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报310.0983。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月31日，二级市场小幅走弱，投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下行约4.7bps、2.1bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约2.6bps，B等级表现平稳，收益率波动不超过0.1bps，CCC等级下跌，收益率上行5.7bps左右。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约3.8bps，BBB等级下跌，收益率上行近7.1bps;无评级名字微涨，收益率仅下行约0.1bps。地产板块投资级、无评级名字全面上涨，其中A、BBB等级收益率分别下行约5.6bps、3.7bps，无评级名字收益率下行约1.4bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级上涨，收益率下行约0.7bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行0.5bps、4.9bps左右。

行业方面，能源板块领涨，科技板块、城投板块领跌。能源板块普涨，下跌债券仅1只，板块整体收益率下行约4.7bps;科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行近64.7bps;城投板块主要受山西路桥、宿迁经开、青海省投资集团、武汉地铁集团等名字下跌的影响，收益率上行25.1bps。

今日交易活跃债券名字CMHI 5 08/06/28(CMHI金融BVI有限公司)，CNOOC 3 ½ 05/05/25(CNOOC Finance 2015 USA LLC)，GRWALL 3 ⅞ 08/31/27(中国长城国际控股有限公司(III))。

●中资美元债信用等级分类表现▼