山东如意“卖卖卖”？或将向济宁城建出售子公司70%股权以偿付12月到期债务

久期财经讯，有消息人士称，山东如意科技集团将向济宁市城建投资有限公司出售全资子公司恒成国际发展有限公司(Forever Winner)70%的股权，为偿付12月到期的美元债筹集资金。山东如意将通过交易获得15亿元人民币的资金，目前济宁城建正对资产开展尽职调查。

据悉，恒成国际发展与华能国际各持有华能山东如意(巴基斯坦)能源(私人)有限公司50%的股权。

山东如意的偿债资金来源还包括出售土地换取的10亿元人民币和出售库比棉场(Cubbie Station)29%权益所得的余约6790万美元。

济宁另一家城投公司济宁高新城建投资有限公司在周四香港的路演中表示，山东如意向其出售两宗土地将获得至多8亿元人民币。

据悉，山东如意集团12月15日有发行金额3.45亿美元、票息7.5%的美元债到期，目前报价约86美分。恒成国际发展为该债券和山东如意2022年到期、票息6.95%的3亿美元债券提供担保。

久期财经了解到，山东如意10月份宣布，济宁市城建投资有限公司(简称“济宁城投”)将以(上限)35亿元收购山东如意26%股权并成为第二大股东。同时，济宁城投将为山东如意“15如意债”提供全额不可撤销的担保。

此举被认为是“国家队”济宁城投对山东如意的一次“雪中送炭”。在消息公布后，山东如意2019年12月到期的美元债连日大涨至95美分左右，2022年到期的美元债也一度大涨至三个月来高位。

数据显示，山东如意科技集团目前在境内有约57亿元人民币存续债券，此外还有两期合计6.45亿美元的离岸债券。

值得注意的是，11月14日，标普将山东如意的发行人信用评级从“B-”下调至“CCC+”，展望“负面”。标普认为，鉴于山东如意依赖资产货币化来偿还2019年11月和12月到期的一次性偿付债务，以及与债权人就夹层信贷安排的纠纷，该公司面临着更高的再融资风险。