中资美元债早报(11.3) | 中国银行(03988.HK)、国家电投定价

作者：美元债观察 2021-11-03 09:00

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：人生代代无穷已，江月年年望相似”。

早报：2021年11月3日

一级市场中国银行、国家电投定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌;行业方面，通讯、科技板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率11月2日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.4499%，较上一交易日下行4.93bp

3年期(T3)：0.7162%，较上一交易日下行4.56bp

5年期(T5)：1.1476%，较上一交易日下行2.91bp

10年期(T10)：1.5488%，较上一交易日下行0.69bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

11月1日美元Libor情况：3个月：0.14088%，较上一交易日涨0.86个基点，6个月：0.21088%，较上一交易日涨0.99个基点，12个月：0.36725%，较上一交易日涨0.61个基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

11月2日，人民币兑美元中间价报6.4009，调升183个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3983，较上一交易日涨47个基点;夜盘收报6.4002，较上一交易日夜盘跌20个基点。

一级市场

1.一级市场定价

●中国银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)澳门分行担保发行Reg S、5年期、固定利率、以美元计价的高级无抵押绿色债券，初始指导价T5+115bps区域，最终指导价和最终定价T5+75bps，规模6亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、摩根大通和瑞银集团

JLMs/JBRs：农银国际、农业银行香港分行、交通银行、建银亚洲、光大银行香港分行、中信里昂、东方汇理、工银亚洲、兴业银行香港分行、南洋商业银行和华侨银行

●国家电力投资集团有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)维好发行Reg S、以美元计价的优先股，初始指导价3.8%区域，最终指导价和最终定价3.38%，规模9亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：美银证券(B&D)、中银国际和工银亚洲

JLMs/JBRs：农银国际、交银国际和中信里昂

2.一级市场待发行

●济南城市建设集团有限公司(穆迪：Baa2, 惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价的、高级无抵押票据。本次发行拟由济南城建集团的全资子公司济南建设国际投资有限公司发行，济南城建集团提供无条件且不可撤销的担保，预期发行评级BBB+(惠誉)。本次发行将由国泰君安国际、中金公司、中国银行、中信里昂担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月2日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.16%，最新价报234.293,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报220.6467,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌1.06%，最新价报260.3518。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月2日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.7bps、1.4bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约134.2bps、258.6bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约8bps、3.2bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字上涨，其中，A等级上涨，收益率下行约2.3bps，BBB等级收益率较上一交易日基本持平;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约190.4bps、273.1bps;无评级名字下跌，收益率上行15.7bps左右。

行业方面，通讯、科技板块领涨，房地产、金融板块领跌。通讯板块主要受爱奇艺等名字上涨的影响，收益率下行约37.1bps;科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约4.5bps;房地产板块主要受阳光城嘉世国际有限公司、华南城、建业地产等名字下跌的影响，收益率上行约135.8bps;金融板块主要受远洋资本(Mega Wisdom Global Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行70bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼