中资美元债早报（3月27日）| 郴州产业投资定价

作者：美元债观察 2020-03-27 09:03

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：人世间最令人感动的，是“遥远的相似性”》。

一级市场郴州产业投资定价。二级市场小幅走强，投资级名字普涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，房地产、金融板块领涨，科技、非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

3月26日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.2927%，较上一交易日跌3.72bp

3年期(T3)：0.3675%，较上一交易日跌2.39bp

5年期(T5)：0.5254%，较上一交易日几无变动

10年期(T10)：0.8447%，较上一交易日跌2.26bp

2.汇率情况

3月26日，人民币兑美元中间价报7.0692，调升50个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0960，较上一交易日涨49个基点;夜盘收报7.0700，较上一交易日夜盘涨450个基点。

一级市场

●郴州市产业投资集团有限公司直接发行Reg S、固定利率、3年期、以欧元计价的有增信高级无抵押债券(华夏银行长沙分行提供SBLC)，初始指导价2.5%，最终指导价及最终定价2.5%，规模1.2亿欧元。

本次发行由中达证券(B&D)担任独家全球协调人，中达证券、中泰国际、招商永隆银行、海通国际、民银资本和国信证券(香港)担任联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月26日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.94%，最新价报228.5091，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.44%，最新价报208.124，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨2.16%，最新价报287.4795。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月26日，二级市场小幅走强，投资级名字普涨，A、BBB等级收益率下行约4.3˜4.7bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约58.2bps、122.6bps，CCC等级下跌，收益率上行18.3bps左右。城投板块投资级名字上涨，A等级收益率下行约5.1bps;无评级名字下跌，收益率上行4bps左右。地产板块投资级名字涨跌不一，其中A等级下跌，收益率上行约13.6bps，BBB等级上涨，收益率下行约6.3bps;高收益名字同样涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约85.2bps、126.9bps，CCC等级下跌，收益率上行约23.6bps;无评级名字表现较差，收益率上行28.5bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，科技、非必需消费板块领跌。房地产、金融板块主要受中国恒大、绿城中国、龙光地产等名字上涨的影响，收益率分别下行约22.6bps、11.7bps。科技板块主要受北大方正(诺熙资本)等名字下跌的影响，收益率上行近2.8Mbps;非必需消费板块主要受天物集团等名字下跌的影响，收益率上行2.0Mbps左右。

今日交易活跃债券名字BCHINA 2 ½ 12/05/24(Amipeace有限公司)，SINOPE 2 ½ 09/13/22(中石化海外发展2017有限公司)，CNOOC 3 ½ 05/05/25(中海油财务(2015)美国有限责任公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼