中国电建集团发行5亿美元PNC5高级永续证券，息票率3.08%，最终认购近5倍

久期财经讯，中国电力建设集团有限公司(Power Construction Corporation of China，简称“中国电建集团”，穆迪：Baa1 稳定，标普：BBB+ 负面，惠誉：BBB+ 稳定)发行Reg S、PNC5、固定利率的高级永续证券。

条款如下：

发行人：Powerchina Roadbridge Group (British Virgin Islands) Limited

担保人：中国电力建设集团有限公司

担保人评级：穆迪：Baa1 稳定，标普：BBB+ 负面，惠誉：BBB+ 稳定

预期发行评级：BBB(惠誉)

发行类型：固定利率、高级无抵押

发行规则：Reg S

规模：5亿美元

期限：PNC5

初始指导价：3.550%区域

最终指导价：3.10%区域(+/- 2bps)

息票率：3.08%

收益率：3.08%

发行价格：100

交割日：2021年4日1日

首个赎回日：2026年4月1日

初始利差：225.6 BPS

选择性赎回：可在第五年时由发行人赎回(“首次赎回日”)，且在此后的任何付息日按面值赎回

利率上调/重置：1)从发行日到首次赎回日-固定利率[3.08]%(“初始分配利率”)每半年支付一次，2)从首次赎回日起，每5年重置一次新的固定利率，等于prevailing 5-year UST Benchmark Rate+初始利差+一次性上调300个基点。

票息递延：根据股息制动和推动，发行人自行决定在累积的基础上选择票息递延。

股息推动：初级及同等级证券的3-month look-back。

股息制动：初级及同等级证券

提前赎回事件：1)控制权变更(首次赎回日前按101%赎回，之后按面值赎回)，2)会计事件/税务事件/违约事件/最低未偿金额/相关债务违约事件-按面值赎回。

特殊事件导致利息上调：在发生控制权变更、违约事件和/或相关债务违约事件(“上调事件”)时，每年增加300个基点，并且证券不被赎回，分配利率的最大累计增长率应为每年300个基点。

如果上调事件已解决或不再存在，则每年减少300个基点，但分配利率的最大累计降幅应为每年300个基点。

初始利差：初始分配利率减去5年期美国国债利率

资金用途：i)用于偿本集团在中国境内的现有债务;ii)作为海外营运资本和集团在海外的一般公司用途

清算系统：欧洲清算银行/明讯银行

其他条款：香港交易所上市;最小面值/增量为20万美元/1000美元;适用英国法

联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人：渣打银行(B&D)、中国银行

联席账簿管理人、联席牵头经办人：农银国际、法巴银行、交银国际、建银国际、光大银行香港分行、中金公司、中信建投国际、中信里昂、民银资本、星展银行、工银国际

ISIN：XS2269194499

认购情况：

最终认购24亿美元，来自76个账户。

投资者地域分布：亚洲89.00%，美国离岸/欧洲、中东和非洲11.00%;

投资者类型：资产管理公司/基金管理公司34.00%、银行/金融机构32.00%、企业25.00%、私人银行/保险公司/主权财富基金9.00%。